TELECOM ITALIA - TIM Brasil: fatturato migliore delle attese

FATTO
Risultati di TIM Brasil superiori rispetto alle attese per quanto riguarda la topline, del 4-5%, ma nel complesso in linea sull’Adjusted EBITDA.

I risultati non tengono ancora conto del contributo degli asset mobili di Oi, consolidati dal secondo trimestre.

L’accelerazione significativa del fatturato da servizi mobili è guidata dal miglioramento dell’ARPU.

Base clienti in aumento dell’1% YoY. 

EFFETTO
Nel complesso si tratta di risultati molto incoraggianti per il Gruppo (TIM Brasil pesa circa il 20% del fatturato), l’attesa si sposta all’evento di TIM Brasil di oggi e ai risultati di TIM (stasera a mercati chiusi, conference call domani alle 11am CET).

Raccomandazione su TIM MOLTO INTERESSANTE, target price a 0,47 euro.  

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