STM - Trimestrale in uscita il 27 ottobre

FATTO
Sul 3Q 2022 in uscita il prossimo 27 ottobre ci aspettiamo risultati in linea con la guidance.

Sull'intero 2022 riteniamo che la guidance possa essere confermata alla luce di trend positivi sul fronte auto & industrial che compensano debolezze sul fronte elettronica di consumo. Ora la domanda è vista in linea con la capacità produttiva (vs superiore in precedenza).

EFFETTO
Confermiamo le stime e la raccomandazione positiva in quanto troviamo notevole upside rispetto al nostro target price aggiornato a 42.0 euro da 45.8 euro per tener conto di un risk-free ora al 4% vs 3% in precedenza.

Sulle nostre stime il titolo tratta a 10.6-10.2x il P/E NTM/STMA, in linea con i minimi valutativi di settore (10.5-9.4x) e ben al di sotto della media (17.3-14.9x).

Su STM la raccomandazione è INTERESSANTE con target price a 42,0 euro. 

Titolo presente nel PORTAFOGLIO LONG raccomandato di Websim.

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