STM +1% Indicazioni sopra le attese da Texas Instruments

FATTO
Ieri sera dopo la chiusura dei mercati americani, Texas Instruments ha riportato i suoi risultati del 2Q 2022 e la guidance sul 3Q 2022 i quali sono stati entrambi sopra le attese su tutti i fronti grazie ad una forte domanda nei mercati automotive, telco e industrial che compensa trend più deboli nel settore consumer electronics.

Highlights risultati 2Q 2022:

• Ricavi a 5.2 mld usd (+14% YoY), vs attese di 4.6 mld (+13%). L'impatto dai lockdown in Cina si è materializzato meno di quanto la società si attendeva (circa 500 mln);
• Gross margin a 69.5%, vs attese di 69.0%;
• Operating profit di 2.72 mld (+23% YoY, 52.2% margin), vs attese di 2.33 mld (+17%, 49.7% margin);
• EPS di 2.45 usd (+20% YoY), vs attese di 2.10 usd (+17%).

La guidance 3Q22:
• Ricavi a 4.9-5.2 mld (+5%/+14% YoY), vs attese di 4.95 mld (3% meglio nel mid-point), incluso un consumer electronics debole;
• EPS di 2.23-2.51 usd (+8%/+21% YoY), vs attese di 2.25 usd (5% meglio nel mid-point).

EFFETTO
TXN ha riportato risultati del 2Q 2022 ben sopra le attese di consenso, le quali incorporavano un impatto dai lockdown in Cina severo e coerente rispetto a quanto la società aveva indicato in occasione dei risultati 1Q 2022.

In particolare, notiamo mercati telco, automotive e industriali in forte crescita (+25%/>+20%/+8-9%), mentre il mercato consumer electronics ha mostrato segni di debolezza crescendo a singola cifra.

Allo stesso tempo, gli stessi trend hanno condotto a una guidance del 3Q 2022 migliore delle attese, mentre indicazioni dalla call segnalano un pricing positivo.

Su STM la raccomandazione è INTERESSANTE con target price a 42,0 euro. 

Titolo presente nel PORTAFOGLIO LONG raccomandato di Websim. 

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