SNAM - Risultati sopra le attese, confermata la guidance 2023
Il nostro target price passa da 5.50 a 5.10 euro
Fatto
A seguito dei risultati del 3Q 2023 abbiamo sostanzialmente confermato i numeri dell'intero 2023, riducendo al contempo l'EPS 2024-2025 del 3.5% medio per via di un allowed WACC leggermente inferiore (assumiamo +80 pbs per il business del Trasporto dai precedenti +90pbs e +50pbs nello Stoccaggio dai precedenti +60pbs) e maggiori oneri finanziari.
Effetto
A valle dei buoni risultati 3Q 2023 e dell’outlook costruttivo confermiamo la nostra raccomandazione sul titolo. SNAM beneficia di una valutazione …
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