SNAM - Risultati senza sorprese
Il Piano Industriale sarà aggiornato il 19 gennaio
FATTO
Snam ha pubblicato una serie di risultati del 3Q che sono leggermente inferiori alle nostre stime, ma sostanzialmente in linea con il consenso. Confermata la guidance sull'utile netto 2022. In dettaglio:
Ricavi (ex pass-through) 805 mln vs 784 mln,
EBITDA adjusted 551 mln vs 563 mln (consenso 547 mln),
Utile netto adjusted 286 mln vs 296 mln (consenso 277 mln),
Capex 346 mln vs 331 mln,
PFN: 12.945 milioni di euro contro 12.815 milioni di euro (consenso 12,9 miliardi di euro),
interim dividend 2022 a 0.11 euro,
La guidance per l'utile netto 2022 è stata confermata ad almeno 1,13 mld.
EFFETTO
Lasciamo per ora tutto invariato.
Su SNAM la raccomandazione è INTERESSANTE, target price a 5,20 euro.
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