SNAM - Confermiamo la view positiva
stime sostanzialmente confermate
Alla luce dei risultati sul 4Q 2022 e dell’outlook fornito dal management confermiamo sostanzialmente le nostre stime di EPS 2023-2024 con maggiori incentivi output-based controbilanciati da maggiori oneri finanziari (ricordiamo che le nostre stime per il 2024 assumono un aumento di 90pbs del WACC regolatorio).
Confermiamo target e view positiva, il titolo tratta al 4% di premio sull’asset RAB 2023 ed offre un dividend yield del 5.9%.
