RECORDATI - Risultati in linea con le attese per Novartis

FATTO
Novartis ha riportato risultati pressochè in linea con le attese sul 1Q con fatturato in crescita del 5% e core operating income in rialzo del 9%.

Confermate le guidance sul 2022.

Durante la call il management ha parlato di impatti gestibili sia dalla situazione in Russia/Ucraina che dall’aumento dei costi energetici, e ha annunciato una riorganizzazione del personale (integrazione BU pharma e oncology, target di risparmio costi di circa 1 mld di dollari entro il 2024) e ha confermato per la divisione dei generici Sandoz, diverse opzioni sul tavolo (tra cui la cessione), un aggiornamento della review strategica è atteso entro fine anno.

EFFETTO
Ricadute neutrali per Recordati che riporterà la trimestrale il prossimo 10 maggio.

Confermiamo la raccomandazione NEUTRALE su Recordati , con target price pari a 50 euro. 

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