Recordati - Readacross positivo da risultati di Chiesi

Fatto

Chiesi ha riportato ieri un solido set di risultati 1H25 e migliorato le guidance FY25:

•    Ricavi: €1.86bn (+€201mn vs 1H24; +13.2% a cambi costanti), con una buona performance trasversale a tutte le BU– Air, Care e Rare
•    Business Unit Global Rare Diseases:  crescita +31.4% YoY; rappresenta il 25% delle vendite totali e il 50% della crescita di Gruppo
•    Mercato USA: +26% YoY, pari a €85 mln; quota sul totale vendite: ~23%
•    Europa: +5% YoY, trainata dal franchise Air nonostante la pressione sui generici
•    EBITDA margin: ~30% (in linea con il trend positivo degli ultimi 5 anni) riflettendo la forte crescita del fatturato e una gestione disciplinata dei costi.
•    Investimenti in R&D: €409mn (22% dei ricavi)
•    Investimenti industriali: €170mn (46% destinati al sito di Nerviano), interamente finanziati con cassa operativa
•    Posizione finanziaria netta resta “solida” (dato non pubblicato)
•    Biotech Center of Excellence di Parma: pienamente operativo (valore ~€400,m)

Migliorato l’outlook 2025: crescita ricavi ora attesa su livelli high single digit (vs precedente mid single digit) e un margine “solido”.  Secondo quanto riportato da Bloomberg, il management punta a raddoppiare i ricavi entro il 2030 e valuta nuove acquisizioni in Cina (focus su innovazione), USA (focus su orphan drugs) ed Europa, con ampia disponibilità finanziaria e possibile ricorso a debito.

Effetto