RECORDATI - Solido momentum sulla top line
La Società comunicherà i risultati del 2Q il prossimo 30 luglio
Fatto
La Società comunicherà i risultati del 2Q il prossimo 30 luglio.
Ci aspettiamo:
• Conferma del solido momentum sulla topline. Segmento S&PC in crescita del 9.5% (1Q: +10.1%, tgt FY: crescita mid sigle digit) a tassi costanti ed escludendo il contributo di Combodart&Avodart (2Q: Eu28mn, 1Q: Eu27.5mn, tgt FY: c. Eu115mn) consolidato dal 3Q23. Segmento Rare Diseases in crescita del 13.0% (in linea con il 1Q). Minor impatto ForEx (2Q: -3pp, 1Q: -5.7pp, tgt FY: -2/3pp) ancora legato alla svalutazione della lira turca (-35%) e del rublo (-9%).
• Trend profittabilità coerenti con la guidance sull’anno (±37%) dopo il picco registrato nel 1Q (40.2%) per tener conto del phasing sui maggiori costi R&D tra 2Q-4Q. Adj. net profit a Eu135mn (reported: Eu104mn) assumendo oneri finanziari per c. Eu20mn pressoché in linea con quelli registrati nel 1Q (Eu25.7mn) escludendo le componenti non monetarie (nel 1Q perdite su cambi per Eu2.7mn e applicazione IAS29 Turchia per Eu3.2mn)
• Debito netto in peggioramento a Eu1.5bn (1Q: Eu1.43bn), per riflettere il pagamento dei dividendi (Eu129mn) e il buyback, in assenza di pagamenti per milestones.
Effetto
Confermiamo le stime sul FY24 (ricavi Eu2,296mn, Adj. EBITDA Eu852mn, Adj. Net profit Eu569mn) in linea la guidance corrente (ricavi Eu2,260-2,320mn; …
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