RECORDATI - Alziamo il target price a 52 euro dopo le anticipazioni sui ricavi
Rafforziamo la view positiva
Fatto
Recordati ha rilasciato vendite molto forti nel 1Q 2023, a 551.4 mln (+12% rispetto alla nostra stima a 494 mln), +31.5% YoY o +21.0% su base omogenea a tasso di cambio costante rispetto allo stesso periodo precedente.
La forte performance è stata trainata da uno slancio in tutte le attività e dalla riuscita integrazione di EUSA, ma anche da una serie di vantaggi una tantum: movimenti delle scorte in Russia e Turchia, tempistica delle spedizioni ai distributori internazionali e una diffusione di tosse e raffreddore eccezionalmente elevata per la stagione, al di sopra dei livelli pre-pandemia.
Effetto
Si tratta di indicazioni positive che ci consentono di migliorare la view già positiva. Rafforziamo la raccomandazione positiva MOLTO INTERESSANTE …
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