POSTE - Messaggi positivi da presentazione, focus sul nuovo piano
Risultati leggermente migliori delle attese anche al netto del one-off positivo su sennder.
Fatto
Messaggi complessivamente positivi dalla presentazione dei risultati 2Q/1H23 di Poste in cui il management ha indicato di voler migliorare i trend della divisione parcel mentre le guidance di utile operativo a €2.5bn (al netto del capital gain da €0.1bn) per il FY23 sono state confermate malgrado l’andamento migliore del 1H23: la guidance potrebbe essere cauta alla luce del fatto che gli accantonamenti nel 4Q per early retirement sono stati confermati a €0.1bn e non sono previsti ulteriori provisions.
Attese di miglioramento dell’andamento della raccolta per il risparmio postale dopo un 1H23 difficile anche per la concorrenza dei titoli di stato ma che è attesa riprendere anche grazie al lancio di nuove offerte.
Cash generation attesa in area €0.5bn nel 2023 ma con spazio per fare meglio.
Effetto
Risultati leggermente migliori delle attese anche al netto del one-off positivo su sennder. Stime riviste al rialzo a livello di EPS ‘23/’24 del +3…
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