POSTE ITALIANE - Trimestrale superiore alle attese

Miglioriamo le nostre stime sul 2022/23/24

FATTO
Poste Italiane ha chiuso il primo trimestre con ricavi pari a 3 miliardi di euro, +1,4% su base annua. 

Il gruppo ha registrato un’ottima performance in tutte le linee del business, di pagamenti e mobile. e nei servizi assicurativi, sia ramo vita che danni. 

L’Ebit ammonta a 694 milioni, +11,8% su base annua. 

L’Utile netto si attesta a 495 milioni, +10,6% su base annua. 

Posizione patrimoniale solida: Total Capital Ratio di Bancoposta pari al 23,9% (di cui CET1 ratio pari al 21,1%), leverage ratio pari al 3,1% e Solvency II ratio del gruppo assicurativo poste vita pari al 272%, ben al di sopra dell’ambizione manageriale. 

EFFETTO
I risultati trimestrali sono stati migliori delle attese, con maggior qualità nei ricavi e minori costi
Miglioriamo le nostre stime sul 2022/23/24 per incorporare un nuovo scenario dei tassi, che favorisce la generazione di NII, parzialmente compensato da minori capital gain realizzabili.

Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE su Poste Italiane . Target price a 12,8 euro.

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