POSTE ITALIANE - Sorpresa positiva dal dividendo
Risultati 4Q23 in linea con le attese con trend positivi nel settore pagamenti digitali e finanziario
Fatto
Risultati del 4Q23 in linea con le attese e impattati a livello operativo da €43mn di costi one-off per un extra bonus di €1k riconosciuto a tutti i dipendenti (nel 3Q23 contabilizzata la prima parte per €90mn).
Buona crescita dei ricavi della divisione Payments & Mobile e Servizi Finanziari, mentre il confronto YoY nella divisione Insurance è negativo per effetto di una comparison molto sfidante. In dettaglio: ricavi consolidati a €3,186mn, in linea con le nostre stime pari a €3,139mn. Utile operativo a €515mn, leggermente migliore dei nostri €502mn. Utile netto di €411mn, migliore delle nostre attese anche grazie ad un effetto tassazione penalizzante lo scorso anno.
• Mail & Parcel: ricavi -1% YoY, in linea con nostre attese a €991mn, utile operativo negativo per €197mn a causa di accantonamento a fondo esodi per €171mn e €43mn di costi del personale one-off, in linea con nostre attese per un risultato operativo negativo per €202mn.
• Payments & Mobile: ricavi in crescita del 12% YoY a €399mn, in linea con i €393mn attesi, con un utile operativo in linea con le nostre stime a €122mn vs €119mn.
• Servizi finanziari: ricavi a €1,371mn vs €1.354mn attesi, utile operativo a €214mn migliore delle attese a €196mn. Contributo da NII +8% YoY e flat QoQ
• Servizi Assicurativi: ricavi a €425mn e utile operativo a €375mn, con confronto YoY impattato da effetti di mercato particolarmente sfidante con l’adozione del nuovo principio contabile IFRS17
Effetto
Risultati 4Q23 in linea con le attese con trend positivi nel settore pagamenti digitali e finanziario. Positiva la revisione al rialzo del Dividend…
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