Poste Italiane - Alziamo il target price a 18,40 euro
I ricavi del gruppo sono stati leggermente superiori alle nostre stime
Fatto
I risultati 2Q25 di Poste Italiane sono stati migliori delle nostre attese e hanno portato ad una revisione al rialzo della guidance FY25.
I ricavi del gruppo sono stati leggermente superiori alle nostre stime, mentre, grazie anche a costi inferiori alle attese, l'EBIT adjusted e il risultato netto sono stati decisamente migliori. I ricavi totali sono aumentati del 5% YoY, con tutte le unità di business che hanno contribuito alla crescita. L'EBIT adjusted è aumentato del 10% YoY.
L'utile netto del Gruppo è stato di €572mn (vs €525mn del 2Q24), superiore del 5% alle nostre stime e del 6% rispetto al consenso. I target di EBIT adjusted e di utile netto per il FY25 sono stati rivisti al rialzo rispettivamente da €3.1bn a €3.2bn e da €2.1bn a €2.2bn.
Effetto
Confermiamo il rating NEUTRAL e portiamo il TP a €18.4 da €16.8 con revisione principalmente legata ad un valore di mercato maggiore per la stake in T…
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