Poste Italiane - Gettate le basi per migliorare la guidance
L'utile netto è stato migliore del consensus e delle nostre attese
Fatto
Poste Italiane ha pubblicato risultati 1Q25 migliori del previsto gettando le basi per una potenziale revisione della guidance nel corso della seconda parte dell’anno. I ricavi sono stati leggermente migliori delle nostre stime, grazie soprattutto alla divisione assicurativa e alla forte progressione dell’NII.
L'EBIT adjusted, esclusi gli oneri sistemici per il fondo di garanzia assicurativo (€19mn), è aumentato del 13% YoY.
L'utile netto è stato di €596mn (vs €501mn nel 1Q24), migliore del consensus e delle nostre attese.
Durante la conference call, il management ha confermato che, considerando le proiezioni aggiornate, l'andamento del business è attualmente superiore rispetto a quanto inizialmente stimato, aprendo la strada ad una revisione al rialzo della guidance pià avanti nel corso dell’anno.
Effetto
Confermiamo il rating NEUTRALE e portiamo il TP a €16.8 da €15.7 con revisione principalmente legata al rerating dei multipli nella nostra SOP per il …
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