PIRELLI & C. - Ci aspettiamo una trimestrale solida
Siamo positivi sul titolo alla luce del business model che vediamo resiliente nell’attuale contesto e l’attraente valutazione, la quale è a sconto rispetto alla storia e soprattutto rispetto ai peers nonostante una migliore generazione di cassa.
Fatto
Pirelli pubblicherà i risultati del 1Q 2023 il prossimo 11 maggio.
Ci aspettiamo un inizio d’anno solido, con tassi di crescita e marginalità rispettivamente sopra e in linea con la guidance per il FY sostenuti da un price/mix a doppia cifra che compensa l’inflazione sui costi e il leggero calo dei volumi.
Ci aspettiamo che questi trend portino il management a confermare la guidance per l’anno.
Effetto
Confermiamo il rating NEUTRALE e il target price di 5,90 euro. Siamo positivi sul titolo alla luce del business model che vediamo resiliente nell’a…
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