PIRELLI & C - Alziamo il target price a 6 euro
La guidance per il 2024 è stata confermata
Fatto
Pubblichiamo una nota di commento ai risultati di PIRC i quali sono stati leggermente migliori delle attese.
Il fatturato è stato pari a €1.70bn, stabile rispetto all'anno precedente, mentre l'EBIT Adj. è stato pari a €263mn (vs stima/cons. di €259/€257mn), in crescita del +6% YoY con margine del 15.5%.
La guidance per FY24 è stata confermata: fatturato per €6.7bn (€±0.1bn), EBIT adj. di €1.02bn (€±32mn), flusso di cassa netto di €510mn (±10mn) e debito netto di €1.95bn.
Effetto
Confermiamo le stime con maggiori oneri finanziari netti dovuti alla svalutazione dei cambi e iperinflazione, compensati da una minore aliquota fiscal…
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