Pirelli & C. - Convertite obbligazioni
L’operazione rafforza la struttura finanziaria di Pirelli
Fatto
Pirelli ha comunicato ieri che sono stati esercitati i diritti di conversione in azioni della società in relazione al prestito obbligazionario equity-linked in scadenza il 22 dicembre 2025, per un valore nominale di €496.5mn su complessivi €500mn.
Per effetto della conversione, avvenuta a €5.8493 per azione (comprensivo di sovrapprezzo, già noto al mercato), il numero di azioni della società aumenterà di 84,881,933 a complessive 1,084,881,933. In seguito alla variazione del numero di azioni della società, il Gruppo Sinochem (tramite Marco Polo International Italy) deterrà complessivamente circa il 34.1% del capitale di Pirelli (diluizione di 2.9pp vs attuale 37%), MTP SpA (tramite Camfin, Camfin Alternative Assets e Longmarch Holding) circa il 25.3% del capitale (diluizione di 2.1pp vs attuale 27.4%), mentre il flottante di Pirelli post conversione sarà pari a circa il 40.6% del capitale, in aumento di circa 5 punti percentuali.
La conversione del prestito obbligazionario avrà un impatto positivo sull’indebitamento, migliorando di €496.5mn la PFN 2025 rispetto alla guidance di €1.6bn.
Effetto
L’operazione rafforza la struttura finanziaria di Pirelli, con l’effetto diluitivo già scontato nel nostro target price. Inoltre, grazie alla conversi…
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