NEXI +6% Remunerazione degli azionisti migliore del previsto
Promette per il 2025 una distribuzione di 600 milioni: 300 milioni di dividendi (0,25 euro per azione) e 300 milioni come programma di riacquisto azioni proprie
Fatto
Nexi rimbalza dall'area dei minimi storici.
Risultati 4Q24:
• Ricavi a €942mn +4% YoY (in linea con il consensus e con le nostre stime). Divisione merchant solutions principale contributore della crescita, come previsto.
• EBITDA Adj. a €513mn +7% YoY (in linea con il consensus e con le nostre stime). EBITDA Margin a 54.5% (vs 52.9% nel 4Q23).
• NFP a €4.97bn con NFP/EBITDA a 2.7x, in linea con le attese
• Cash Generation nel corso del 2024 a €717mn vs €704mn da noi stimati e leggermente migliori della guidance di €700mn.
Andamento del business nel 4Q24:
• Ricavi Merchant Services a €519mn +5% YoY (leggermente inferiori rispetto al consensus e alle nostre stime).
• Ricavi Issuing Solutions a €311 milioni +4% YoY (leggermente superiori al consensus e alle nostre stime).
• Ricavi Digital Banking Solutions a €113mn -1% YoY (leggermente inferiori al consenso e alle nostre stime).
Shareholders Return:
• Remunerazione agli azionisti +20% YoY a €600mn, di cui €300mn in dividendi (€0.25ps) e buyback per €300mn
FY25 Guidance in linea con le attese:
• Ricavi totali: crescita low-to-mid-single digit vs FY24, in linea con il consensus e con le nostre stime.
• EBITDA margin: almeno 50bps di espansione vs FY24 (in linea con il consensus e con le nostre stime).
• Cash generation: almeno €800mn vs €809mn consensus e €790mn delle nostre stime.
Effetto
Nexi ha riportato risultati 4Q/FY24 in linea con le nostre aspettative e con quelle di consensus. Anche le indicazioni di guidance per il 2025 sono in…
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