Nexi - Risultati in linea con le attese, guidance confermata
Il buyback da 300 mln annunciato in occasione del rilascio dei risultati del 2024 è stato eseguito per l’80% del totale al 25 luglio
Fatto
Nexi ha riportato risultati 2Q25 in linea con le nostre attese e con il consensus, confermando la guidance per il FY25 annunciata a febbraio. Il buyback da €300mn annunciato con i risultati FY24 è stato eseguito per l’80% del totale al 25 luglio. In dettaglio:
Risultati 2Q25:
• Ricavi a €905mn +3% YoY (in linea con il consensus e con le nostre stime), sostenuti dai volumi merchant.
• EBITDA Adj. a €482mn +3.6% YoY (leggermente migliore delle nostre stime e in linea con il consensus). EBITDA margin al 53.3% (vs. 53.0% nel 2Q24)
• NFP/EBITDA a 2.7x vs 2.8x a fine marzo 2025
Andamento del business nel 2Q25:
• Ricavi Merchant Services a €522mn +3.4% YoY (in linea con le nostre stime e con il consensus)
• Ricavi Issuing Solutions a €289mn +2.5% YoY (in linea con il consensus e con le nostre stime)
• Ricavi Digital Banking Solutions a €94mn +2.5% YoY (in linea con il consensus e con le nostre stime)
FY25 Guidance confermata:
• Ricavi totali: crescita low-to-mid-single digit vs FY24, in linea con il consensus e con le nostre stime.
• EBITDA margin: almeno 50bps di espansione vs FY24 (in linea con il consensus e con le nostre stime).
• Cash generation: almeno €800mn vs €801mn consensus e €813mn delle nostre stime.
Effetto
Nexi ha riportato risultati 2Q25 sostanzialmente in linea con le aspettative, con conferma della guidance per l’anno che riteniamo raggiungibile, così…
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