NEXI - In trattative per il business pagamenti di BPER

FATTO
Bloomberg riporta che Nexi sarebbe in fase avanzata per l’acquisizione del business pagamenti di BPER Banca per circa €350mn. Le discussioni sarebbero iniziate nel mese di Febbraio, e la finalizzazione del deal potrebbe arrivare per fine Marzo. L’articolo non riporta dati finanziari riguardanti il business.

EFFETTO
L’operazione ha senso dal punto di vista strategico, per rinforzare la presenza del gruppo in Italia e consolidare ulteriormente il mercato. Dal punto di vista finanziario, pensiamo che il deal possa essere realizzato con un multiplo simile a quello dell’operazione UBI (10.5x), implicando un EBITDA addizionale per il gruppo di 30-35 mln (circa il 2.1-2.5% dell’EBITDA di Nexi nel 2021, inclusa SIA).

La raccomandazione su Nexi è INTERESSANTE, target price a 16 euro. 

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