NEXI - Crescita dell'Ebitda inferiore alle nostre stime
Confermato l'obiettivo di 2.8 mld di generazione di cassa in eccesso nel 2023-25.
Fatto
I risultati del 1Q 2023 di Nexi sono stati in linea alle attese, con ricavi per 742 mln nel trimestre, in crescita del 9.0% yoy.
La crescita dell'EBITDA è stata leggermente inferiore a quanto previsto, ma in linea con le stime di consenso, a 336 mln.
Confermata la guidance 2023, con una continua crescita dei volumi a due cifre anche ad aprile.
La PFN a fine marzo ha raggiunto i 5.52 mld, in aumento rispetto ai 5.4 mld di fine 2022.
A febbraio la società ha completato l'acquisizione del merchant book di Intesa in Croazia per 180 mln.
Confermato l'obiettivo di 2.8 mld di generazione di cassa in eccesso nel 2023-25.
Effetto
Confermiamo il giudizio Interessante, target price 11,40 euro.
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