NEXI - Banco BPM valuta la cessione del merchant acquiring
FATTO
Milano Finanza riporta che Banco BPM avrebbe dato mandato di advisor a Bain per valutare e gestire il processo di vendita del proprio merchant acquiring.
Il giornale riporta che l’asset apporta tra i 35 e i 40 mln di utile operativo, e che potrebbe valere fino a 300 mln con una valorizzazione di 10-11 l’EV/EBITDA.
EFFETTO
E’ ragionevole pensare che Nexi e Worldline saranno i principali interlocutori per l’operazione, in linea con la strategia di entrambi i gruppi di acquisire i merchant book bancari e consolidare la propria market share in Italia, come avvenuto anche l’anno scorso con le operazioni sul merchant book di BPER (Nexi) e Banco Desio (Worldline). Il multiplo e la valutazione riportate dall’articolo sembrano in linea con quelle del settore.
La raccomandazione su Nexi è INTERESSANTE, target price a 11,40 euro.
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