Mondadori - Accordo per l'acquisizione di Edilportale.com
Il prezzo pattuito (31,2 milioni di euro) corrisponde a una valutazione di circa 7 volte il rapporto Enterprise Value su Ebitda 2024
Fatto
Mondadori ha annunciato ieri, prima della chiusura del mercato, di aver sottoscritto un accordo per l’acquisizione del 58,84% di Edilportale.com SpA, a un prezzo di 31,2 milioni di euro, corrispondente a una valutazione di circa 7 volte il rapporto Enterprise Value su Ebitda 2024, sulla base di un Enterprise Value pari a 50 milioni di euro; il multiplo sale a 8 volte escludendo i contributi statali dall’Ebitda. Di seguito i dettagli dell’operazione.
Descrizione della società target:
Edilportale è una società attiva a livello internazionale nello sviluppo di contenuti, servizi e piattaforme nei mercati dell’architettura, del design e dell’edilizia. La società offre servizi digitali e MarTech e consente l’acquisto a livello globale di prodotti di design tramite soluzioni proprietarie di e-commerce. Fondata all’inizio degli anni Duemila, conta oggi un team di 160 professionisti.
Obiettivo dell’acquisizione:
Rafforzamento della strategia del gruppo nel settore dei media digitali.
Termini di acquisto:
Il corrispettivo per l’acquisizione del 58,84% di Edilportale è pari a 31,2 milioni di euro ed è basato su un Enterprise Value (100%) pari a 50 milioni di euro e su una PFN (Posizione Finanziaria Netta) media positiva di 3 milioni di euro.
L’accordo prevede inoltre un earn-out (componente variabile del prezzo legata al raggiungimento di obiettivi futuri) pari a circa 2,9 milioni di euro, che verrà corrisposto al conseguimento di risultati predeterminati relativi all’esercizio 2027.
L’acquisizione sarà finanziata tramite l’utilizzo di linee di credito già disponibili e perfezionata per cassa al closing (perfezionamento finale dell’operazione) entro il mese di gennaio 2026. In una seconda fase, prevista nel 2027, è programmato il trasferimento in Mondadori Digital del 100% della partecipazione in Edilportale.
Dati finanziari:
Nell’esercizio 2024, Edilportale ha registrato ricavi pari a 26,7 milioni di euro, di cui il 35% generato sui mercati esteri, un Ebitda di 7,1 milioni di euro, corrispondente a una marginalità Ebitda del 26,6%, di cui 1,4 milioni di euro relativi a contributi statali e regionali, e una cassa netta pari a 1,3 milioni di euro.
Effetto
La notizia arriva a pochi giorni dall’annuncio della creazione di Mondadori Digital, nata con l’obiettivo di focalizzarsi sullo sviluppo e sul consoli…
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