MONCLER - Prevediamo dati positivi dalla prossima trimestrale
Confermiamo la view positiva
Fatto
Moncler annuncerà i conti trimestrali a fine luglio.
Per quanto riguarda il marchio Moncler, prevediamo che il canale retail cresca del 39% YoY (+40% cFX) a Eu248.4mn nel 2Q23 mentre nel canale wholesale, prevediamo che il marchio registrerà ricavi flattish (-0.5% YoY) pari a Eu71. 8mn, performance influenzata dalla conversione da wholesale a retail dei punti vendita Nordstrom negli USA (come già annunciato).
Per quanto riguarda Stone Island, prevediamo ricavi di Eu80mn nel 2Q23, in crescita del 3% YoY, una crescita poco entusiasmante a causa del clean-up in corso del canale wholesale.
Prevediamo che il gross margin aumenti di 120 bp raggiungendo il 75%, principalmente grazie al mix di canale.
Al contrario, prevediamo un margine EBIT al 18.4% nel 1H23 rispetto al 19.6% nel 1H22 perché in termini di Opex prevediamo che le spese di marketing siano aumentate del 90%.
Effetto
Prevediamo che il flusso di notizie del 2Q 2023 sarà positivo per il marchio Moncler, mentre i ricavi di Stone Island dovrebbero riflettere la ristrut…
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