Moncler - Confermiamo una view positiva
Il principale rischio, a nostro avviso, è l’elevata esposizione ai consumatori cinesi
Fatto
Nel report in uscita oggi pubblichiamo il preview ai risultati del 4Q25 che saranno approvati il prossimo 19 febbraio, confermando la previsione di un buon risultato complessivo e in particolare per quanto riguarda il canale Moncler DTC, atteso in crescita del 3% a cambi costanti. Sul FY26 fattorizziamo un impatto cambi maggiormente negativo ma anche una buona ripresa della crescita a cambi costanti. Complessivamente le nostre stime 2026 rimangono leggermente sopra consensus (+1.2% a livello di ricavi).
Effetto
All’interno di un settore del lusso che dovrebbe registrare una ripresa graduale, Moncler presenta diversi punti di forza: il brand Moncler ha un posi…
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