MONCLER- Alziamo le stime e il target price alla luce delle indicazioni sul primo trimestre
Rileviamo inoltre che, a nostro avviso, Moncler è nella posizione di valutare nuove opzioni di M&A.
Fatto
I ricavi del 1Q 2023 di Moncler , prima del contributo di Stone Island, sono stati pari a 604.9 mln, in aumento del 27.8% YoY e l'8.9% meglio del previsto.
La sorpresa positiva è stata interamente trainata dai ricavi retail di Moncler, in crescita del 33% YoY a 501.5 mln.
Per Stone Island, i ricavi sono stati pari a 121.6 mln, in crescita del 4.4% YoY ma inferiori del 2.7% rispetto alle attese, portando i ricavi totali del gruppo a 726.4 mln, in crescita del 23.2% YoY, il 6.8% in più rispetto alle attese.
Effetto
Alla luce dei ricavi 1Q 2023 e delle indicazioni del management, alziamo le nostre previsioni sui ricavi 2023 del 2.1% grazie a un contributo retail p…
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