MEDIOBANCA - Utile netto 7% sopra le nostre stime
Il risultato è ampiamente positivo, con NII e Fees in aumento e un utile operativo che ha raggiunto €475m (+3% A/E).
Fatto
Mediobanca ha presentato solidi risultati per il 2Q 2023/24, con una bottom line a €260mn (+7% A/E).
NPL netti/prestiti 1.5%, CoR a 6 mesi a 166pb.
Continua il focus sulla crescita a basso impatto di capitale:
• TFA di WM +€5.5bn a €94bn, trainati dagli afflussi di AUM/AUA (NNM €4.2bn, di cui il 50% di alta qualità) che ammontano a €66bn (+21% YoY, +7% QoQ).
• RWA in calo del 5% grazie all'ottimizzazione dell'investment banking (la densità è scesa di 15 pp al 46% grazie all'approccio sempre più selettivo ai nuovi prestiti e alle misure di mitigazione del rischio implementate. Questo ha permesso a MB di raggiungere un CET1r del 15.3%.
Effetto
Il risultato è ampiamente positivo, con NII e Fees in aumento e un utile operativo che ha raggiunto €475m (+3% A/E). Confermiamo la view positiva e…
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