Leonardo +2% Prezzo sui top dal 2000, Morgan Stanley alza il giudizio
Il broker si aspetta maggiori dettagli con l'aggiornamento del piano industriale previsto per l'11 marzo, che rappresenta un catalizzatore chiave;
Fatto
Leonardo ha toccato il prezzo più alto dal 2000 a seguito dell'upgrade di Morgan Stanley a "overweight" (sovrappeso) da "equal weight". Il target price è stato migliorato a 35 euro da 25 euro.
Alcuni dettagli della nota:
Il broker si aspetta maggiori dettagli con l'aggiornamento del piano industriale previsto per l'11 marzo, che rappresenta un catalizzatore chiave;
Il business delle aerostrutture di Leonardo ha bruciato oltre 1 miliardo di euro (1,03 miliardi di dollari) nel periodo 2020-24, principalmente a causa della domanda limitata del Boeing 787, secondo il broker;
Il raggiungimento del pareggio nel 2025 potrebbe aggiungere 200 milioni di euro alle stime di EBITA di MS per i prossimi tre anni;
MS afferma che lo sforzo di ristrutturazione delle aerostrutture include un potenziale spin-off con partner industriali o finanziari;
La pressione esercitata dalla prossima amministrazione statunitense sui membri europei della NATO affinché aumentino la spesa per la difesa rappresenta un altro potenziale vantaggio per Leonardo, in quanto la spesa italiana per la NATO è significativamente inferiore all'attuale obiettivo del 2% del PIL
Effetto
Leonardo è salita del 10% da inizio 2025, vs +5,3% del FTSEMIB. La sovraperformance si era registrata anche nel 2024, terminato con un guadagno del…
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