Leonardo +3% Alziamo il target price a 37 euro
Fatto
Leonardo si riporta in direzione dei massimi storici segnati mercoledì.
Il gruppo ha riportato risultati preliminari 2024 (ordini, vendite, EBITA, FOCF, debito netto) che sono stati superiori del 3% al consenso sulle vendite, del 6% sugli ordini e dell'11% sul FOCF.
L’EBITA (1.525 mnn nell’anno fiscale 2024) è stato migliore del 6% rispetto al consensus. Tuttavia, ciò include una modifica nella definizione di EBITA che ora esclude voci di partecipate strategiche (73 mln nel FY24).
Con la precedente definizione di EBITA, le cifre per l'anno fiscale 2024 sarebbero state di 1.452 milioni di euro, ovvero migliori dell'1% rispetto al consenso.
Effetto
In attesa dell’update del piano industriale che sarà presentato l’11 marzo, rafforziamo il giudizio positivo e alziamo il target price da 33 a 37 euro…
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