LEONARDO - Oto Melara e Wass parte di un progetto europeo sugli armamenti terrestri?

FATTO
Il Secolo XIX scrive che alla luce del mutato scenario internazionale, Leonardo starebbe valutando di non cedere più le controllate Oto Melara e Wass, ma utilizzerebbe i due assets come dote per partecipare (l’articolo indica una quota di Leonardo del 15/20%) ad un nuovo progetto di polo industriale europeo per la produzione di armamenti terrestri.    

EFFETTO
Nei mesi scorsi la stampa aveva riportato l’interesse di KNDS a rilevare i due assets valutati oltre Eu600mn. Anche Fincantieri aveva manifestato interesse seppure con una valutazione più bassa. Riteniamo che per il mutato contesto geopolitico il valore delle due società sia aumentato e l’ingresso di Leonardo in un polo europeo degli armamenti terrestri (il modello potrebbe essere MBDA) consentirebbe di valorizzare gli assets senza vendere interamente le quote.  

Giudizio INTERESSANTE su Leonardo con target price 9,50 euro.

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