LEONARDO +1,2% Pubblicate le stime di consenso sul secondo trimestre

FATTO
Leonardo guadagna l'1,2%. 

Il gruppo ha reso note le attese del consenso (16 analisti) per il 1H 2022 e per il 2022-24.

- Ie stime per il 2Q 2022 sono sostanzialmente in linea con le nostre previsioni. Siamo sopra le stime del consenso  su EBITA (305 mln vs. 286 mln) e FOCF (100 mln vs. -4 mln). Siamo fiduciosi sui nostri numeri (FOCF migliore del 2Q 2021 quando era positivo per 42 mln);

- Anche le stime per il 2022-24 sono sostanzialmente in linea con le nostre previsioni. Notiamo che il consenso non si è spostato in modo significativo dal precedente consenso divulgato ad aprile;

EFFETTO
Riteniamo che la visibilità sulle stime sia elevata, con il titolo che tratta intorno all'8,7% di rendimento sul Free Cash Flow 2022. Dato visto in aumento a oltre il 13% nel 2023-25 se verrà raggiunto il target di Free Cash Flow di 3 mld nel 2021-25 (recentemente confermato dal management).

Trimestrale in uscita il prossimo 28 Luglio.

Giudizio INTERESSANTE su Leonardo con target price 11,60 euro. 

Titolo presente nel PORTAFOGLIO LONG PIAZZA AFFARI raccomandato.

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