ITALGAS - Feedback dall’Infrastructure Day
Messaggi senza sorprese di rilievo in attesa che si concretizzi l’offerta su 2i Rete Gas.
Fatto
Feedback dall ’Infrastructure Day:
1) 2i Rete Gas: confermati i commenti fatti durante la confcall dei risultati 2Q sulla bontà dell’operazione; sui tempi dell’antitrust non ci sono tempistiche certe. Confermata anche la volontà di rimanere nel business dell’acqua anche se al momento le opportunità di crescita per M&A sono molto limitate;
2) aggiornamento WACC: per quanto riguarda i parametri di mercato le attese del consensus di un calo di 30 -50bps sono ragionevoli; per ciò che invece riguarda beta e tax rate la discussione è aperta, la prima consultazione termina il 27 settembre; sul tema del possibile incremento del gearing a partire dal 2026 è stato sottolineato come questo andrebbe ad impattare anche i piccoli operatori.
Effetto
Messaggi senza sorprese di rilievo in attesa che si concretizzi l’offerta su 2i Rete Gas.
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