INWIT - Abbassiamo il target price a 12,40 euro

FATTO
Pubblichiamo nota di preview ai risultati del 2Q che saranno resi noti il prossimo 28 luglio.

Ci aspettiamo andamenti coerenti con l’accelerazione prospettata nelle guidance dell’anno (crescita topline del 9% osservata nel mid point) e una ripresa dei principali KPI (nuovi siti e nuovi PoP).

Aumentiamo le stime del 2-3% sul 2023 e del 4-5% sul 2024-26 per riflettere il contributo dalla maggiore inflazione osservata sul 2022 (+6% ytd, nostra precedente assunzione +3%). 

EFFETTO
Confermiamo la raccomandazione e riduciamo il Target Price da 12.7 a 12.4 euro per incorporare un maggior WACC (da 5.4% a 6.3%) solo in parte compensato dall’aumento delle stime sul 2023-26.

Confermiamo il giudizio MOLTO INTERESSANTE su Inwit , con target price pari a 12,40 euro. 

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