INTESA SANPAOLO - Alziamo il target price a 3,20 euro dopo l'ottima trimestrale
Abbiamo rivisto al rialzo le stime di EPS ‘23/’24
Fatto
Risultati ampiamente sopra le stime guidati dal margine d’interesse (+66% YoY) e dal minore costo del rischio (17bps).
Tra gli elementi positivi del trimestre, la generazione di capitale con un CET1 ratio FL al 13.7% (dal 13.5%) nonostante 60bps di impatto negativo da effetti regolamentari.
Guidance utile netto 2023 rivista al rialzo a Eu 7bn, CET1 ratio dal 13% al 13.5/14%.
Effetto
Abbiamo rivisto al rialzo le stime di EPS ‘23/’24 rispettivamente del +18.6% e del +9.2%, sulla base di un più alto margine d’interesse e un minor CoR…
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