INTESA +1% Focus sulla crescita all’estero/Stacco dividendo

FATTO
Il titolo registra un rialzo dell'1%, effetto combinato dello stacco cedola e del buon momento delle banche europee.

Oggi il titolo stacca una cedola di 0,09960 euro per azione (yield circa 4%).

Secondo quanto riportato da La Repubblica A&F, il CEO di ISP Messina potrebbe analizzare operazioni di crescita per via esterne all’estero sia in ambito banche commerciali che nel settore del risparmio gestito. Tuttavia, il giornale riporta che diversi interlocutori non apprezzerebbero il rischio Paese associato alla banca.

EFFETTO
Riteniamo più plausibile che ISP continui a fare acquisizioni nel business del WM che presenta elevato ritorno sul capitale piuttosto che in quello tradizionale, dove le sinergie di costo non sarebbero di dimensioni importanti (rispetto ad operazioni domestiche). Maggiori dettagli sulla strategia verranno forniti nel nuovo piano industriale (presentazione 1 Quarter 2022).

La nostra raccomandazione rimane NEUTRALE, target price 2,50 euro. 

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