Interpump - Leggera crescita e conferma della guidance
Rivediamo solo marginalmente le nostre stime
Fatto
I risultati del 1Q 2025 sono stati leggermente meglio delle nostre attese e in linea con il consenso, con la divisione Hydraulics in calo del -14.5% YoY LFL, mentre Water Jetting ha mostrato maggiore resilienza con una crescita del 8.2% organica nel trimestre.
Tuttavia, la generazione di cassa è stata inferiore alle nostre attese e rispetto al dato dello scorso anno a causa di variazioni nella tempistica dell’incasso degli anticipi, un effetto che dovrebbe essere parzialmente riassorbito nei prossimi trimestri.
La guidance è stata confermata.
Effetto
Rivediamo solo marginalmente le nostre stime, includendo l'impatto negativo dal forex e un FCF leggermente inferiore. Confermiamo la nostra view su…
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