INTERPUMP - Alziamo il target price a 57,0 euro dopo l'ottima trimestrale

FATTO
Interpump chiude il quarto trimestre 2022 con Ebitda e vendite nette in miglioramento rispetto all'anno prima e vede il triennio 2023-2025 ancora in crescita dopo risultati sopra le attese nel 2020-2022.

Nel quarto trimestre il gruppo ha registrato vendite nette pari a 533 milioni di euro, da 449,7 dell'anno prima, con un utile netto consolidato a 54,8 milioni da 20,1. L'Ebitda è stato di 127,2 milioni da 97,8 milioni.

Per il prossimo triennio Interpump vede una crescita complessiva del fatturato intorno al +25% e il mantenimento di un Ebitda margin intorno al 22% dei ricavi.

Per l'esercizio in corso, il gruppo ipotizza una crescita organica intorno al +5% grazie a "l'evoluzione del portafoglio ordini e la capacità di garantire la continuità delle proprie attività operative anche in contesti complessi".

EFFETTO
Risultati trimestrali ancora una volta superiori alle attese di consensus in termini di profittabilità.

Rivediamo le nostre stime allineandole ai messaggi emersi dalla presentazione di ieri, in particolar modo riguardo alla crescita organica, vista intorno al 5% nel 2023. 

Rafforziamo la nostra view positiva sul titolo, portando il target price a 57 euro da 55.8 euro.

La raccomandazione su Interpump è INTERESSANTE, target price a 57,0 euro. 

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