ILIAD - I risultati confermano il debole trend dei net adds broadband in Italia
Dal recente lancio di Iliad dell’offerta nel segmento enterprise mobile il Ceo di TIM [TLIT.MI] ha di recente detto di non vedere minacce per il suo gruppo
Fatto
Risultati del 1Q 2023 di Iliad:
• fatturato a Eu2,186mn (+13% YoY)
o Francia: Eu1,442mn (+7.6% YoY)
o Italia: Eu241mn (+12.6%)
o Polonia: Eu507mn (+32% YoY)
• EBITDAaL a Eu783mn, margine al 35.8% (-1.1pp YoY)
o Francia: Eu498mn (+9.6% YoY), margine al 34.5% (-2.3pp YoY)
o Italia: Eu64mn (+61%), margine al 26.6% (+8pp YoY)
o Polonia: Eu221mn (+22% YoY), margine al 43.6% (-3.5pp YoY)
• Capex a Eu553mn (+19% YoY, di cui Francia +33%, Italia -37%, Polonia +31%)
• Net profit a Eu59mn (-87.8% YoY)
• Debito netto a Eu10.6bn (-0.2bn vs YE22), 3.1x EBITDAaL LTM
Focus su Italia:
• fatturato a Eu241mn (1Q23: +12.6% YoY; 4Q: +16.3% YoY)
• service revenues a Eu239mn (+12.4% YoY)
• Clienti mobili a 9.849k (1Q23: +282k, 4Q22: +221k, 3Q22: +257k)
• Clienti broadband a 131k (1Q23: +22k, 4Q: +25k, 3Q22: +16k)
• Lancio offerta B2B mobile a inizio maggio: definita una soluzione dirompente per soddisfare la domanda di connettività delle società italiane.
• Nessuna indicazione nel comunicato stampa a presunta ripresa delle trattative con Vodafone per eventuali operazioni di consolidamento in Europa.
Effetto
Risultati Italia pressoché in linea con le nostre attese e con trend di crescita stabili (quota di mercato sul mobile al 12.2% a fine dicembre). La…
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