HERA - Stime confermate dopo i risultati
Utile netto rettificato a Eu75mn (+26% YoY; 16% sopra le attese)
Fatto
Hera ha riportato risultati leggermente meglio delle attese in termini di utile e di generazione di cassa.
In dettaglio:
- EBITDA 2Q24 a Eu316mn (+2.4% YoY e in linea con le aspettative);
- EBIT a Eu139mn (flat YoY; in linea);
- adj. utile netto a Eu75mn (+26% YoY; 16% sopra le attese) grazie a minori accantonamenti (fine Superbonus e calo dei prezzi dell'energia) e oneri finanziari particolarmente contenuti (riduzione rivendita crediti).
- L'indebitamento netto ha chiuso a Eu4,064mn (Eu4.256mn attesi, PFN/EBITDA a 2.7x) con una riduzione di circa Eu150mn del capitale circolante.
Effetto
Stime e target price invariati e raccomandazione positiva confermata
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