HERA - Risultati in linea con le attese, stime 2021 confermate

FATTO
A seguito di risultati del terzo trimestre sostanzialmente in linea con le attese confermiamo le stime sul 2021 a livello di P&L ma alziamo leggermente il debito netto su indicazioni di un maggior impatto dal circolante causato dall’aumento delle materie prime e dalle attività per l’efficientamento energetico.

Stime 2022-2023 riviste invece al rialzo del 2.5% circa grazie al nuovo scenario macro (in particolare un PUN più elevato)

EFFETTO
Confermiamo raccomandazione e target in quanto continuiamo a ritenere che il gruppo sia ben posizionato per beneficiare della crescita della base clienti nel settore energia, della leadership nel business dei rifiuti e di una strategia costruita attorno ai concetti di resilienza e transizione ambientale e digitale.

Giudizio INTERESSANTE su Hera , prezzo obiettivo a 4,30 euro.

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