Hera - Risultati leggermente sotto le attese
Sulla base dei risultati del 2Q, riduciamo le stime di EBITDA 2025-2026 in media del 3%
Fatto
Hera ha riportato ieri un set di risultati leggermente sotto le attese a livello operativo ma con una buona generazione di cassa. Nel dettaglio, l’EBITDA si è attestato a Eu304mn (-4% YoY e 4% sotto le attese), l’EBIT a Eu136mn (-2% YoY, in linea), e l’utile netto adjusted a Eu76mn (stabile YoY; in linea). Il debito netto è risultato pari a Eu3,927mn (vs Eu4,012mn attesi, con un rapporto NFP/EBITDA di 2.5x), a fronte di CapEx per Eu248mn (+39% YoY) e del pagamento del dividendo.
Effetto
Sulla base dei risultati del 2Q, riduciamo le stime di EBITDA 2025-2026 in media del 3% (assunzioni più conservative sui margini della fornitura gas, …
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