ENEL - Lunedi CMD, con il nuovo piano industriale 2025-27
Ci aspettiamo che il nuovo piano industriale 2025-27 di ENEL si concentri su tre pilastri
Fatto
Capital Markets Day lunedì con presentazione del nuovo piano 2025-27.
Dopo aver rafforzato con successo il bilancio (indebitamento netto/EBITDA a fine 2024 atteso a 2,4x), ci aspettiamo che il nuovo piano industriale 2025-27 di ENEL si concentri su tre pilastri: una rinnovata accelerazione degli investimenti (ancora focalizzati sulle reti), ulteriori riduzioni dei costi/estrazione di efficienze e una potenziale nuova politica di dividendi più lineare, basata su un CAGR fisso o un payout. In termini di obiettivi finanziari, riteniamo che ENEL possa presentare target EBITDA leggermente più aggressivi per il 2025 e gli anni successivi, beneficiando dell'incremento degli investimenti.
Effetto
Sul risultato netto, pensiamo ci possa essere spazio per un CAGR dell'EPS del 4-5%, che possa trainare una crescita attesa dei dividendi. Sul lato …
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