CAMPARI - Abbassiamo il target price a 12,20 euro
I risultati del terzo trimestre sono stati al di sotto delle aspettative a causa di alcuni fattori contingenti
Fatto
Campari ha pubblicato risultati del 3Q 2023 inferiori alle stime.
I dati, sebbene evidenzino una crescita positiva (+4% YoY organic growth), sono risultati sotto le aspettative su top-line e profittabilità per alcuni motivi contingenti al trimestre, in particolare l'inaspettato impatto Forex del MXN (oltre a USD e ARS) oltre a condizioni meteo non favorevoli che hanno penalizzato in particolare gli aperitivi nel picco della stagione.
Positive le indicazioni sul 4Q23 e FY23 per il quale il management ha confermato la guidance.
Effetto
Abbiamo aggiornato le stime in base ai dati e alle indicazioni del management, confermando la raccomandazione Interessante, ma abbiamo aggiustato il t…
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