CAMPARI - Aggiustiamo il target price a 11,50 euro prima della trimestrale

FATTO
La società pubblicherà i risultati del terzo trimestre il prossimo 27 ottobre in tarda mattinata con una conference call nel pomeriggio.

EFFETTO
Ci aspettiamo che i trend sui volumi confermino l’andamento della prima parte dell’anno con una top-line in crescita del 18% YoY, +11% crescita organica e circa +7% di impatto positivo da Forex.

Sulla profittabilità, ci attendiamo che gli aumenti di prezzo implementati nel corso dell’anno oltre ai tailwind dei cambi siano stati efficaci nella compensazione dei maggiori costi delle materie prime (in particolare vetro, zucchero e alcool) e della logistica con un EBIT margin che stimiamo al 23.6% solo in leggera diluizione YoY (-20 bps).

Riduciamo il target price da 12,50 a 11,50 euro e manteniamo la visione positiva. 

Su Campari raccomandazione INTERESSANTE, target price 12,50 euro.

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