BUZZI UNICEM - Rafforziamo la view positiva
alziamo il target price a 26,20 euro
Fatto
Rafforziamo la view positiva a seguito dei risultati completi relativi al 2022.
Ricordiamo che il gruppo aveva comunicato i preliminari con ricavi, PFN, e guidance puntuale su EBITDA il 9 febbraio.
L’EBITDA sull’anno è stato leggermente superiore rispetto alla guidance dei preliminari, 892 mln vs 880 mln. L’utile netto è stato migliore delle attese, a 459 mln vs 420 mln stimati.
Dividendo 0.45 euro, in aumento rispetto ai 0.40 euro del 2021.
Anche la guidance 2023 è piu alta rispetto alle aspettative, di circa il 5/9% rispetto alle nostre attese e quelle di consensus: la società si aspetta un EBITDA in linea con 2022, con volumi in calo ma con prezzi ancora sostenuti che beneficiano del carry-over e di ulteriori potenziali aumenti in alcune geografie.
Effetto
Miglioriamo leggermente le nostre stime su 2023 e 2024, con revisione al rialzo del target price a 26,20 euro. su BUZZI UNICEM [BZU.MI] LA raccomandaz…
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