Brunello Cucinelli - Alziamo il target a 114,4 euro da 107,5 euro
Ricavi del 2Q 2025 in crescita a doppia cifra, guidance confermata
Fatto
I ricavi sono aumentati del 10.0% YoY nel 2Q25, raggiungendo Eu342.6mn (pari a +11.4% a cambi costanti), superando le nostre attese dello 0.5%.
Per canale, la crescita è risultata ben distribuita tra retail, in crescita dell’8.8% YoY a Eu224.8mn (circa +11% a cambi costanti), e wholesale, in aumento del 12.2% YoY a Eu117.8mn.
La società ha ribadito la propria guidance di crescita dei ricavi intorno al +10% per l’intero anno, trend che dovrebbe rimanere sostenibile anche nel 2026.
Confermiamo le nostre previsioni di ricavi per il 2025/26, che prevedono una crescita annua leggermente superiore al 10%.
Le nostre stime risultano ora leggermente superiori al consensus (tra +0.5% e +1.0%).
Effetto
Giudizio NEUTRALE confermato, alziamo il target a 114.4 euro da 107.5 euro. I ricavi del 2Q25 confermano il posizionamento unico del brand e l’ecce…
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