BRUNELLO CUCINELLI - Alza di nuova le guidance sul 2023
Ricordiamo che, a poco più di 10 anni dalla quotazione alla Borsa Italiana, il 18 dicembre 2023 il titolo IM entrerà nell’indice FTSEMIB
Fatto
Ieri sera, nel corso di una conference call volta a fornire un aggiornamento di fine anno, il management ha indicato di aspettarsi una crescita dei ricavi per l'anno fiscale 2023 tra il +22% e il +23% (rispetto alla precedente previsione di +20-22%) con un margine EBIT superiore al 16% (prec. 16%).
Per il 2024, alla luce di un’ottima raccolta ordini wholesale sia per la collezione P/E 2024 che per quella A/I 2024 (campagna ancora aperta), il management ha confermato una crescita del 10%, prevista anche per il 2025.
Alla luce di queste indicazioni, alziamo le nostre previsioni sui ricavi per il 2023 dell'1%. Le nostre stime presuppongono una crescita dei ricavi del 10.5% YoY nel 4Q23 o +15.1% a tassi di cambio costanti.
La nostra previsione di EBIT per il 2023 pari a Eu183.7mn, in aumento dell'1.9%, corrisponde ad un margine del 16.3%, coerente con le indicazioni del management.
Effetto
Confermiamo la view positiva sul titolo e portiamo il target da 86.0 a 90.5 euro. L'attuale contesto di mercato, come dimostrano le indicazioni sul…
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