BRUNELLO CUCINELLI - Alziamo il target price a 95,40 euro
Il nostro nuovo target riflette le nostre nuove stime e il rollover del nostro modello di valutazione.
Fatto
L'8 gennaio, il gruppo ha annunciato ricavi preliminari per l'esercizio 2023 pari a Eu1,139.4 milioni, in crescita del 23.9% su base annua o del 26.0% a cambi costanti, al di sopra dell'intervallo indicato dal management il 13 dicembre (che indicava ricavi in aumento tra +22% e +22% +23%).
Per quanto riguarda il 2024, il management ha confermato la guidance per una crescita dei ricavi del 10% su base annua, nonostante la base di confronto più sfidante relativa al FY23.
Nel report oggi in uscita alziamo le nostre previsioni sui ricavi per il 2024-25 dell’1.3%, confermando una crescita annua leggermente superiore al 10%.
La nostra previsione EBIT per il 2023 di Eu186.0mn, aumentata dell'1.2%, corrisponde a un margine del 16.3%, un livello che prevediamo che nel 2024 possa migliorare di 30 punti base.
Tenendo conto di oneri finanziari leggermente più elevati, abbiamo aumentato l’EPS 2024 e 2025 dello 0.2% e dello 0.5%.
Effetto
Confermiamo la view positiva, portando il target da 90.5 a 95.4 euro. L’attuale contesto di mercato rimane favorevole grazie al posizionamento di nicc…
Non perdere questa occasione, iscriviti a Websim e riceverai 1 mese di prova del Pass Exclusive. Potrai decidere successivamente se acquistare uno dei nostri abbonamenti o meno.
