BPER BANCA - Richiede chiarimenti sulle altre offerte per Carige

FATTO
Secondo la stampa, BPER avrebbe fatto richiesta a Consob affinché FTDI faccia chiarezza sulla presenza di eventuali offerte alternative per comprare Carige. 

Ricordiamo che BPER ha presentato un’offerta per Carige ad 1 euro e che comportava la ricapitalizzazione da parte del FTDI di 1 miliardo, ipotesi rigettata dal FTDI anche per limiti statutari in termini di entità degli interventi di ricapitalizzazione.

EFFETTO
La prima offerta presentata da BPER prevedeva la neutralità dell’operazione dal punto di vista del capitale e, secondo le nostre stime, poteva avere impatti positivi in termini di Eps superiori al 10%. 

Una minore ricapitalizzazione (da 1 miliardo a 650 milioni secondo i limiti statutari del FTDI) avrebbe un impatto negativo sul capitale di BPER nell’ordine di 80 punti base, portando il CET1 ratio poco sotto il 13% (rispetto all’attuale 13,7%). 

Al momento BPER si è detta disponibile a rivedere l’offerta, ma a fronte di un’esclusiva fornita da FTDI, che al momento non è stata concessa.

Raccomandazione NEUTRALE confermata su BPER Banca , target a 2,0 euro.

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